La región de América Latina atraviesa una etapa de transformación profunda en materia de garantías y colaterales, marcada por la digitalización, la inclusión financiera y la irrupción de nuevas tecnologías. A lo largo de los años, el crédito ha estado ligado a formas de garantía tradicionales, como inmuebles o vehículos, pero el panorama está cambiando. Nuevas modalidades de garantías emergen, y con ellas, una serie de beneficios y desafíos para las empresas, los consumidores y el sistema financiero en general. En esta nota, exploramos cómo las garantías tradicionales siguen vigentes, pero también cómo innovaciones como las criptomonedas, el modelo “Buy Now Pay Later” (BNPL) y otros ejemplos disruptivos están ganando terreno.
Garantías tradicionales: la base del crédito
En América Latina, las garantías tradicionales —como inmuebles, vehículos y bienes muebles— siguen siendo el pilar fundamental para el acceso al crédito, especialmente en el segmento de pequeñas y medianas empresas (pymes). Más del 60% de los créditos pyme en la región requieren algún tipo de garantía real, siendo los bienes raíces los más utilizados, sobre todo en créditos hipotecarios y empresariales. Las garantías prendarias, por su parte, son clave en sectores como el comercio y la agricultura.
Según la Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo (ALIDE), más del 70% de los créditos productivos en la región están respaldados por algún tipo de colateral tradicional.
Nuevas modalidades de garantías: innovación y adaptación
La digitalización y la expansión de las fintech han impulsado la aparición de nuevas formas de colateral en la región, ampliando el acceso al financiamiento para segmentos históricamente excluidos.
- Corte de servicios como garantía: Una modalidad innovadora y adaptada a las necesidades de los consumidores es la garantía por corte de servicios. En este modelo, algunas empresas, especialmente en el sector de servicios públicos, comienzan a ofrecer créditos de bajo monto, donde la garantía es el propio servicio que se provee. Un ejemplo claro de esto es la posibilidad de suspender el suministro de servicios como agua, gas o electricidad en caso de impago.
En algunos países, hasta el 40% de los microcréditos vinculados a servicios públicos logran tasas de recuperación superiores al 95% gracias a esta modalidad. En Perú, el programa CrediCálidda ha permitido que más de 121,000 familias accedan a financiamiento formal utilizando el recibo de gas como garantía, muchas de ellas sin historial bancario previo. La TCEA del 32% es competitiva frente a tasas de microcrédito que pueden superar el 80% anual en el país. - Criptomonedas como colateral: Otra innovación significativa en la adquisición de crédito ha sido la introducción de las criptomonedas como colateral. En el contexto de las fintech y el ecosistema digital, algunas plataformas han comenzado a ofrecer la posibilidad de usar Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas como garantía para obtener préstamos. Este modelo es atractivo para los usuarios que ya poseen criptoactivos, ya que les permite acceder a financiamiento sin necesidad de vender sus criptomonedas. El uso de criptoactivos como garantía crece especialmente en Brasil y México, donde plataformas globales reportan un aumento anual del 30% en usuarios latinoamericanos que utilizan criptomonedas como colateral para préstamos. Sin embargo, la regulación es aún limitada y varía mucho entre países.
- BNPL (Buy Now, Pay Later): El mercado BNPL en Latinoamérica creció un 60% en 2023, impulsado por la digitalización y la preferencia de los consumidores jóvenes por soluciones de pago flexibles. Aunque no requiere garantía física, el riesgo está acotado sólo al costo del producto, no al precio de venta.
- Créditos estudiantiles: El financiamiento educativo basado en el potencial de ingresos futuros ha permitido que, en países como Chile y Colombia, más de 500,000 estudiantes accedan a educación superior en la última década. Estos créditos permiten a los estudiantes financiar sus estudios y comenzar a pagar una vez ingresen al mercado laboral, facilitando el acceso a la educación y promoviendo la movilidad social. En estos créditos el riesgo tiende a cero cuando se utilizan para completar una cursada, en donde el costo marginal de incorporar un alumno es cero.
- Agencias de viajes: Tradicionalmente, los créditos requieren garantías tangibles sin embargo, muchas empresas del sector turístico no disponen de este tipo de activos líquidos. En su lugar, cuentan con productos cuyo valor es altamente perecedero pero significativo: los asientos vacíos en vuelos o tours organizados.
El modelo consiste en que la agencia ofrece como garantía ante una entidad financiera su stock disponible de productos turísticos con fecha de vencimiento definida. Por ejemplo, si una agencia tiene una reserva de 50 asientos en un vuelo chárter para una temporada alta que aún no ha vendido, puede presentar ese activo como colateral para obtener financiamiento. Este dinero se utiliza luego para cubrir operaciones, publicidad, adquisición anticipada de servicios u otros gastos clave para dinamizar la venta.
Este enfoque genera beneficios significativos:
- Para las agencias de viajes: les permite monetizar anticipadamente un activo intangible, mejorar su flujo de caja y tomar decisiones comerciales más agresivas sin necesidad de garantías tradicionales.
- Para los consumidores: facilita el acceso a precios más bajos, ya que la agencia puede adelantar promociones y cerrar tarifas preferenciales con proveedores.
- Para las entidades financieras: se abren nuevas oportunidades de crédito basadas en modelos de riesgo dinámico, anclados en la capacidad comercial del prestatario más que en sus activos físicos.
Esta modalidad aún es incipiente en la región, pero ya comienza a probarse en hubs turísticos de México, Brasil y Colombia, donde la digitalización de las reservas y la madurez de los mercados turísticos permiten la trazabilidad del inventario en tiempo real.
Innovación y tendencias en garantías
- Digitalización: La digitalización de garantías ha reducido los tiempos de aprobación de créditos en hasta un 50% en países como Colombia y Chile, donde los sistemas digitales permiten evaluar y otorgar garantías en línea.
- Garantías verdes: En México y Brasil, las garantías verdes han respaldado más de 2,000 proyectos de energías renovables y eficiencia energética en los últimos cinco años, promoviendo la sostenibilidad y el acceso a financiamiento para proyectos ambientales.
- Microgarantías: Más de 2 millones de microempresarios en la región han accedido a créditos gracias a microgarantías, contribuyendo a la formalización y el crecimiento del sector informal.
Algunos números en LATAM
Contexto macroeconómico y social
El avance de los colaterales y las nuevas garantías ocurre en un contexto de bajo crecimiento económico y alta desigualdad. Según la CEPAL, la región crecerá apenas un 2% en promedio en 2025, con desafíos estructurales como la pobreza, la baja productividad y la informalidad aún presentes. Si bien la percepción ciudadana sobre el rumbo de los países ha mejorado (del 20% en 2022 al 40% en 2024), la desigualdad y la pobreza siguen siendo retos centrales, aunque la cantidad de personas en situación de pobreza bajó de 260 millones en 2020 a 160 millones en 2023, gracias en parte a programas sociales y a la innovación financiera.
Conclusión
El sistema de garantías en Latinoamérica está en plena transformación. Las garantías tradicionales siguen siendo el pilar del crédito, pero las nuevas modalidades —impulsadas por la digitalización, la inclusión financiera y la innovación fintech— están ampliando el acceso al financiamiento y respondiendo a las necesidades de segmentos históricamente excluidos. Con más de 2 millones de microempresarios beneficiados por microgarantías y un crecimiento del 60% en el mercado BNPL, la región avanza hacia un sistema financiero más inclusivo, dinámico y adaptado a los desafíos del siglo XXI.
